【磋议机】

　　周认识：积极支配反弹机遇——行业周报-20220503

　　阛阓归来：上周（2022.04.25-2022.04.29，下同），沪深300指数高潮0.07%，磋议机指数下滑3.63%。

　　1、周认识：积极支配反弹机遇

　　（1）当今磋议机板块估值转移较充分，而基本面相对乐观

　　适度2022年4月29日，磋议机板块市盈率（TTM中值法，不转移）为37.11倍贝博直播app，基本与2018年底的估值水平特别，处在2014年以来的历史低位。固然宏观经济环境和疫情对磋议机板块功绩存在一定冲击，然而磋议机大部分细分赛道仍处于浸透率教化、景气度朝上的大趋势中，无需过分悲观。特别是智能网联汽车、云磋议、卫星运用软件、产业互联网行业的部分优质公司，2021年年报及2022年一季报功绩发扬亮眼，展现出邃密的成长性。

　　（2）2022Q1磋议机板块基金树立比重创5年新低

　　字据Wind数据统计，2022Q1基金对磋议机行业股票的持仓比例为2.57%，创近5年季度持股比例新低，环比下跌0.99个百分点，低配1.09个百分点。在所有这个词一级子板块中，磋议机板块持仓市值排行第十。Q1持股市值排行前十的公司为广联达(行情002410,诊股)、中科创达(行情300496,诊股)、国联股份(行情603613,诊股)、恒生电子(行情600570,诊股)、金山办公(行情688111,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股)、服气服(行情300454,诊股)、四维图新(行情002405,诊股)、卫士通(行情002268,诊股)、卫宁健康(行情300253,诊股)。

　　（3）从两大标的积极支配反弹机遇

　　中央会议指出“要促进平台经济健康发展”，有望带动科技板块的厚谊反弹。提议从两大标的积极支配反弹机遇：一是前期深度转移的大白马公司。白马公司功绩笃定性相对较高，Q1功绩大多相宜预期大致略超预期，而且白马公司资金容纳量较大，机构招供度高，更容易在反弹行业中有可以发扬。二是性价比拟高的二线标的。二线标的转移时候和幅度均较高，部分二线标的2022年估值在20倍傍边，而改日几年的年复合增长率预期在25%以上，呈现出邃密的性价比。

　　2、投资提议

　　（1）行业信创：推选中科朝阳(行情603019,诊股)、金山办公、中国长城(行情000066,诊股)、致远互联(行情688369,诊股)、泛微网罗，受益标的包括神州数码(行情000034,诊股)、海量数据(行情603138,诊股)、东方通(行情300379,诊股)、宝兰德(行情688058,诊股)等。

　　（2）金融IT：推选京朔方(行情002987,诊股)、恒生电子、及其软件(行情603383,诊股)、钞票趋势(行情688318,诊股)，受益标的包括宇信科技(行情300674,诊股)、长亮科技(行情300348,诊股)、高伟达(行情300465,诊股)、天阳科技(行情300872,诊股)等。

　　（3）产业互联网：推选国联股份、用友网罗(行情600588,诊股)、中控时间(行情688777,诊股)、中望软件(行情688083,诊股)、广联达、金山办公、海潮信息(行情000977,诊股)、金蝶外洋、鼎捷软件(行情300378,诊股)、宝信软件(行情600845,诊股)、赛意信息(行情300687,诊股)、深圳华强(行情000062,诊股)、朗新科技(行情300682,诊股)等。

　　（4）智能网联汽车：推选中科创达、道通科技(行情688208,诊股)、淳中科技(行情603516,诊股)、千方科技(行情002373,诊股)，受益标的包括德赛西威(行情002920,诊股)、万集科技(行情300552,诊股)等。

　　（5）动力IT：推选朗新科技、云涌科技(行情688060,诊股)、瑞纳智能(行情301129,诊股)，受益标的包括远光软件(行情002063,诊股)、东方电子(行情000682,诊股)、恒华科技(行情300365,诊股)、汇中股份(行情300371,诊股)等。

　　（6）军工元六合：推选航天宏图(行情688066,诊股)、中科星图(行情688568,诊股)、淳中科技、超图软件(行情300036,诊股)。

　　风险指示：计谋激动不足预期；IT插足不足预期；行业竞争加重。