【传媒】政事局会议再提促平台经济发展，加码布局互联网——行业周报-20220503

　　1、政事局会议再强调“促进平台经济健康发展”，加码布局港股互联网

　　字据新华社报道，4月29日中共中央政事局召开会议，分析考虑面前经济阵势和经济责任，会议强调“要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，现实常态化监管，出台复古平台经济圭表健康发展的具体要领。”咱们合计，这较3月16日国务院金融委会议提到的“稳当鼓吹并尽快完成大型平台公司整改责任贝博直播app，红灯、绿灯都要成立好贝博直播app，促进平台经济稳重健康发展，提高海外竞争力”，愈加隆起强调了对平台经济的复古，且后续或有具体复古要领出台，为平台经济的发展注入强心剂，并提振投资者关于互联网板块的信心。这次政事局会议或进一步夯实估值底，板块估值有较强缔造能源，且跟着游戏版号披发，疫情好转后线下经济活动、告白投放等规复，互联网公司游戏、告白端变现存望较着缔造，迎来功绩进取拐点。另一方面，互联网用户使用深度和在乐龄群体中的浸透率仍在赓续普及，字据Quest Mobile《2022年中国迁徙(行情600941,诊股)互联网春季大论述》，2022Q1月人均时长及人均使用次数同比辩认增长12.1%、4.4%，用户时长同比增速重回两位数，增长主要由40岁以上用户群体带动（41-50岁同比增长0.4%、51岁及以上同比增长1.6%）。咱们合计面前港股互联网板块或正资历“估值底-功绩底”进程，忽视加大配置力度，更看好三个标的：（1）交易化一经快速鼓吹的短视频、直播电商赛道；（2）流量端一经快速增长，交易化变现后劲较大的Z世代垂类社区；（3）用户护城河较深、IP储备丰富、变现多元、功绩稳固性或更强的粗疏及实质互联网龙头。要点推选快手-W、阅文集团、心动公司，受益标的包括哔哩哔哩-SW、腾讯控股、网易-S、知乎-W、美团-W、云音乐、京东集团-SW。

　　2、游戏板块接续掌握三重逻辑，乘胜逐北

　　咱们接续忽视基于三重逻辑，加大对游戏板块的配置力度：（1）版号披发对游戏板块估值和功绩带来双重提振，心动公司《派对之星》于4月11日取得版号后，4月23日国服负责上线，或考据版号披发将加快新游戏上线，推动功绩缔造。（2）游戏出海加快，或带来可观功绩增量。（3）开放宇宙游戏或为元天地居品雏形，进一步绽开行业成漫空间。游戏板块接续要点推选吉比特(行情603444,诊股)、美满宇宙(行情002624,诊股)、姚记科技(行情002605,诊股)、创梦天地，受益公司包括三七互娱(行情002555,诊股)、恺英网罗(行情002517,诊股)、游族网罗(行情002174,诊股)、电魂网罗(行情603258,诊股)、顺网科技(行情300113,诊股)、盛天网罗(行情300494,诊股)、昆仑万维(行情300418,诊股)、宝通科技(行情300031,诊股)、世纪华通(行情002602,诊股)、青瓷游戏等。

　　3、聚焦头部实质上线给长视频平台带来的功绩弹性

　　由芒果TV、湖南卫视和香港TVB邻接推出的港乐竞唱献礼仪目《声生不竭》于5月1日播出第二期，字据猫眼专科版，死心5月2日17时在芒果TV累计播放量卓著6.6亿，及时热度稳居综艺类前三，或对芒果TV流量及会员数普及带来积极运转。2022Q2芒果TV或还有IP综艺《乘风破浪的姐姐第三季》上线，有望进一步运转流量增长及综艺招商收入的普及。咱们接续忽视积极掌握长视频平台竞争形势改善带来的契机，实质好处才调隆起、用户粘性高的平台或更受益，头部实质上线或带来较伟功绩弹性，接续要点推选芒果超媒(行情300413,诊股)。

　　风险指示：新游戏上线时辰存在省略情趣，《声生不竭》等综艺证实低于预期。